今晚22:00关注美谘商会数据!

新闻中心mGAfhcWdBxcDmKRT1个月前阅读:32

  方世平—5月26日分析

  昨日国际现货黄金收报1726.38美元/盎司,白银收报17.08美元/盎司。

  今晚22:00 美国5月谘商会消费者信心指数数据。

  此前美联储会议纪要显示,与会者担心,若消费者行为改变,部分商业模式可能不再适用。疫情导致美国的消费遭到了严重的冲击,考虑到个人消费对于美国经济的贡献度高达68%,因此市场将从谘商会数据中寻找美国消费市场的线索。

  芝加哥大学布斯商学院教授、前美联储理事Randall Kroszner称,疫情大流行引发了人们对经济的担忧,这种担忧使得人们对高水平公共和私人债务的长期可持续性的质疑。我们必须要面对严峻的现实,即经济不会迎来V型复苏;他认为,对于公共和私人债务水平都非常高的发达经济体来说,并没有什么简单容易的方案可循,最好的策略是保持债务减免和债务重组之间的‘微妙’艺术。如果处理得当,可能仍然符合债务持有人的利益,虽然他们还是会亏损,但不及那些一直寄望债务能最终得到偿还的那部分人的损失大。

  OECD秘书长Angel Gurría警告称,不断上升的债务水平将成为未来的一个问题,尽管各国目前正处于疫情危机之中,不应担心自己的财政状况。我们仍在努力飞行,只不过是在机翼上增加了重量,意思是我们已经背负了很多债务,但还在不断增加更多的债务。

  股神沃伦•巴菲特(Warren E. Buffett)希望投资者在投资时保持简单,相信指数基金;他在伯克希尔哈撒韦公司年度股东大会上表示,大多数人都没有能力挑选个股,或许有少数人有能力;换句话说,买一只低成本的指数基金,他推荐买入500家美国最大公司的标普500指数,并长期持有它;使用指数基金是一种被动的投资策略,你可以利用大公司的成功,而不用承担购买个股的风险,一般的投资者几乎不可能始终如一地选择正确的股票来跑赢大盘;研究表明,你最好持有整个市场的低成本指数基金,这也消除了公司的重大风险,个别股票的表现大大低于市场;与其只持有一只或几只股票,不如多持有几家不同的公司;你的一些股票可能会上涨,而其他的会保持中性,一些会下跌;历史表明,你应该会看到有利的长期结果:标普500指数过去90年的平均年化总回报率约为10%,这还没有考虑到通货膨胀因素。

  从技术日K线图上来看,美元指数收阴十字星。美指上方压力5月14日高点100.56,下方支撑60日均线以及5月1日低点98.77,美指支撑99.65,99.52,阻力99.95,100.12。

  欧元/美元支撑 1.0874,1.0848,阻力1.0920,1.0940

  EURUSD:欧元兑美元昨日最高上探1.0915,最低触及1.0869,收报1.0899。

  德国企业和消费者在疫情封锁令全面实施前就已经削减开支,导致这个欧洲最大的经济体在今年初陷入衰退;第一季度机械投资下降6.9%,家庭支出减少,政府支出和建筑业则提供了一定缓冲;当季德国经济出现逾十年来最大降幅;调查显示,4月的萎缩情况更加严重,直到本月才出现了一些触底的初步迹象;德国政府已经投入超过1万亿欧元(1.1万亿美元)支持家庭和企业,并且正在制定一项拿出更多工具帮助经济复苏的计划;德国央行表示,随着限制措施的逐步解除,经济应该会在本季度见底,但它同时警告,围绕前景的不确定性依然很高;制造企业和服务提供商继续报告本月产出大幅下滑,但降速慢于4月;不过德国的表现比欧元区大部分地区要强。这在一定程度上是因为该国在遏制疫情方面更为成功,从而能够更快地放松封锁限制;而且德国经济对制造业和贸易的依赖程度较高,尽管遭受重创,但抵御危机的能力要好于服务业和旅游业占主导的南欧;欧委会预测,德国经济今年将萎缩6.5%,是二战以来最严重的衰退,但好于萎缩幅度预计超过9%的意大利、西班牙和希腊。

  金融巨鳄索罗斯(George Soros)表示,在疫情爆发之际,若欧盟不发行永久债券(无到期日债券)帮助意大利等较弱势的成员国,就有可能分裂;他说,疫情给欧元区经济带来损害的持续时间,将比大多数人预期的要久,病毒迅速进化意味要研发出可靠疫苗很难。永久债券将让欧盟活下去。英国曾靠发行这种债券,为与拿破仑的战争筹集资金;他表示,如果欧盟现在不考虑它,可能无法应对当前的挑战存活下去。这不是理论上的可能性,而可能是悲剧性的现实。由于德国等主要国家的公债收益率已经是负值,永久债券将纾解整个欧洲的预算紧缩问题。

  从技术日线图上来看,欧元收3连阴线。上方压力60日均线以及5月21日高点1.1009,下方支撑30日均线以及4月24日低点1.0725。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.0915之上,可考虑轻仓做多,目标为1.0940-1.1009;如汇价反弹破败1.0869继续尝试做空,目标1.0848-1.0725。

  英镑/美元 支撑 1.2165,1.2143,阻力1.2207,1.2227

  GBPUSD:英镑兑美元昨日最高上探1.2204,最低触及1.2162,收报1.2188。

  荷兰合作银行指出,英国自身面临的基本面困境,才是决定后市英镑汇价仍将持续承压的关键因素;该机构指出,相比起欧洲其他国家,英国在疫情趋缓解与经济重启的步伐上显得更加缓慢,与此同时,该国还面临着独有的脱欧过渡期谈判困难,因此,英国央行始终不愿放弃负利率政策的可能性,这对英镑汇价的未来前景都是一轮连环打击。

  从技术日线图上来看,英镑3连阴后首度收小阳线。上方压力5月13日高点1.2340;下方支撑5月18日低点1.2073。

  交易策略:如汇价反弹持稳于1.2204,可考虑轻仓做多,目标为1.2227-1.2340;如汇价反弹破败1.2162,可继续尝试做空,目标1.2143-1.2073。

  黄金 支撑1719.75,1713.12,阻力1734.18,1741.98

  黄金昨日最高上探1735.35美元/盎司,最低下探触1720.92美元/盎司,最终收报1726.38美元/盎司。

  分析认为,随着白银的工业属性成为利多因素,且白银仍处于被低估的状态,加上各国持续巨量的宽松使得通胀回升,白银未来仍有进一步上涨的空间。金银比发挥作用的原理是,在贵金属牛市初期,人们对避险资产的需求持怀疑态度,因此大部分资金都流向了贵金属中被视为最安全资产的黄金,因此黄金相对于白银上涨,金银比随后扩大。由于近期工业和投资需求增加,加上由于矿山生产问题和减产导致供应紧张,预计白银今年将表现良好。此外,随着各国放松限制措施,预计工业需求将随着经济活动的恢复而改善。

  前IMF首席经济学家罗格夫(Ken Rogoff)教授表示,如果全球经济能够在五年内恢复到之前的水平,他将对此感到惊讶。在经济困难时期,贵金属一直是避风港。在对通胀最悲观的时刻,贵金属价格往往会飙升。在库珀看来,贵金属现在的价格还远没有达到甚至接近高点。

  从技术日线来看,黄金收小阴线。上方压力5月22日高点1740.11,下方支撑30日均线。

  交易策略:若金价反弹持稳于1730,可考虑继续做多,目标为1734.18-1741.98,若金价下行跌破1720.92;可尝试轻仓做空,目标为1713.12-1700。

  今天关注的主要数据面如下:

  14:00 德国6月Gfk消费者信心指数

  18:00 英国5月CBI零售销售差值

  20:45 欧洲央行首席经济学家连恩在国际金融协会(IIF)视频会议上演讲

  21:00 美国3月FHFA房价指数月率(%)

  22:00 美国5月谘商会消费者信心指数

  22:00 美国4月季调后新屋销售年化总数(万户)

  01:00 2020年FOMC票委、明尼阿波利斯联储卡什卡利(Neel Kashkari)参加线上会议,主题为“生活在COVID-19的世界:与主要卫生和经济专家的讨论”

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